Şirket birleşme ve devralmaları (Mergers & Acquisitions - M&A), şirketlerin büyüme stratejilerini gerçekleştirmek, pazar paylarını artırmak, sinerjiler yaratmak ve rekabet avantajı elde etmek amacıyla gerçekleştirdikleri kurumsal işlemlerdir. Bu süreçler, şirketlerin organik büyümenin ötesinde hızlı genişleme imkanı sağlar.
M&A işlemleri, günümüzün küreselleşen ekonomisinde şirketlerin stratejik hedeflerine ulaşmalarında kritik bir rol oynamaktadır. Bu işlemler, doğru planlandığında ve yönetildiğinde şirketlere önemli değer yaratabilir, ancak karmaşık hukuki ve finansal süreçler içerdiği için profesyonel danışmanlık gerektirir.
İki veya daha fazla şirketin tek bir tüzel kişilik altında birleşmesi sürecidir. Birleşme sonucunda, birleşen şirketlerden biri varlığını sürdürürken diğerleri sona erer.
Bir şirketin başka bir şirketi satın alması veya kontrolünü ele geçirmesi sürecidir. Devralan şirket, hedef şirketin hisselerinin çoğunluğunu veya tamamını satın alır.
M&A sürecinin ilk aşaması, şirketin stratejik hedeflerinin belirlenmesi ve bu hedeflere uygun potansiyel hedef şirketlerin tespit edilmesidir. Bu aşamada, şirketin büyüme stratejisi, pazar pozisyonu ve finansal kapasitesi değerlendirilir.
Potansiyel hedef şirketlerin detaylı analizi yapılır. Bu analiz, şirketin finansal durumu, pazar pozisyonu, operasyonel performansı ve stratejik uyumunu kapsar.
Hedef şirketle ilk temas kurulur ve ön müzakereler başlatılır. Bu aşamada, işlemin genel çerçevesi belirlenir ve niyet mektubu (Letter of Intent) imzalanır.
Hedef şirketin detaylı incelemesi yapılır. Bu süreç, finansal, hukuki, operasyonel, ticari ve teknik due diligence aşamalarını içerir.
Due diligence sonuçları doğrultusunda, hedef şirketin değerlemesi yapılır ve satın alma fiyatı belirlenir.
Satın alma sözleşmesinin detayları müzakere edilir. Bu aşamada, fiyat, ödeme koşulları, garanti ve tazminatlar belirlenir.
Gerekli yasal onaylar alınır ve işlem tamamlanır. Bu aşamada, rekabet kurulu onayı, sermaye piyasası kurulu izni gibi düzenleyici onaylar alınır.
İşlem tamamlandıktan sonra, iki şirketin entegrasyonu gerçekleştirilir. Bu süreç, operasyonel, finansal ve kültürel entegrasyonu kapsar.
Due diligence, M&A işlemlerinin en kritik aşamalarından biridir. Bu süreçte hedef şirketin tüm yönleri detaylı olarak incelenir ve potansiyel riskler belirlenir.
M&A işlemleri, karmaşık hukuki prosedürler içeren ve çok sayıda yasal düzenlemeye tabi olan süreçlerdir. Bu nedenle, profesyonel hukuki danışmanlık almak kritik önem taşır.
M&A işlemlerinin başarısı, sürecin doğru yönetilmesine bağlıdır. Bu süreçte dikkat edilmesi gereken kritik hususlar vardır.